金吾财讯 | 东方证券发布研报，初次障翳和黄医药(00013)。公司创立于2000年，二十余年深耕小分子肿瘤规模开云体育(中国)官方网站，已领有3个贸易化品种以及多个临床后期药物，并累积了丰富的贸易化运营教育，同期联手MNC拓荒海外市集。长江和记实业为第一大股东，解决团队架构安谧，具有深厚的研发布景。公司贪图肃穆，2017-2023年营收CAGR为23.1%，2023年头次实现盈利1.01亿好意思元。

该行指，公司更正家具迈入贸易化，出海在杀青。新家具呋喹替尼聚焦消化谈肿瘤，鞭策内行化。最近1-2年，呋喹替尼结直肠癌适应症已在好意思欧日三大市集上市，国表里快速放量。呋喹替尼具备“泛癌种”后劲，将来有望拓展至子宫内膜癌和肾癌。赛沃替尼为国内首款MET阻挠剂，于2021年在国内附条款获批上市，2023年纳入国度医保。

该行意象，公司2024-2026年营业收入辩认为6.80、8.44和10.00亿好意思元，字据可比公司，赐与公司2025年4.4倍PS，对应联想价为33.24港元开云体育(中国)官方网站，初次赐与“买入”评级。